炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
来源：券业行家
是是巧合吗？两名在2024年“跳槽”加入华源证券的投资顾问，因为提供投资建议“缺乏合理依据”，同步收到了监管处罚。
监管风暴剑指投顾
来自湖北证监局的监管风暴，再度掀起波澜。
继月前点名长江证券及秭归南郡大道、仙桃仙桃大道营业部及相关人员之后，同样base武汉的券商华源证券股份有限公司（简称：华源证券），新增两份罚单。
下发于今年7月23日的〔2025〕55号监管函显示，刘某在华源证券武汉分公司任证券投资顾问期间，存在相关预测以及向客户提供的部分投资建议缺乏合理依据的行为。
同一天，〔2025〕56号监管函显示，侯某在华源证券武汉分公司任证券投资顾问期间，存在向客户提供的部分投资建议缺乏合理依据的行为。
行家查询相关法律法规。
《证券投资顾问业务暂行规定》第十六条规定，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。
《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》规定：证券投资咨询机构及其执业人员从事证券投资咨询活动必须客观公正、诚实信用，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议；预测证券市场、证券品种的走势或者就投资证券的可行性进行建议时需有充分的理由和依据，不得主观臆断；证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务产品不得有建议投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容。
虽然行家不确定两位投资顾问究竟提供了什么样的投资建议，是否纯属“主观臆断”。但监管决定已经落地：双双采取监管警示措施，并记入证券期货市场诚信档案。
新设网点总部直属
曾经的九州证券注册于青海，2023年初更名华源证券并迁址武汉。旗下的湖北分公司，早在2015年便创设。而在2023年11月，华源证券新设了武汉分公司。
从级别来看，这家新设网点为总部直属。2023年参保人员11名，2024年激增至26名。
本次被罚的两名投顾，此前都曾在“友商”执业。其中侯某在2024年3月以投顾身份加入华源证券，刘某则是在2024年6月跳槽而来。
一连串的“巧合”，或许有迹可循。
行家猜测，华源证券为了迅速拓展业务，采取短时间内大量引入外部成熟人才的模式。在追求业务增长的同时，埋下了合规培训和内控管理跟不上的隐患。
业绩暴增处罚增多
在2023年创下券商亏损记录的华源证券，2024年业绩起飞：营业收入和归母净利润均由负转正。经纪业务揽收2.76亿元，同比增幅达279%。
华源证券年报显示，主要得益于并购中植基金标类业务及资产，财富管理转型进入新阶段。
与此同时，华源证券2024年以来的罚单数量呈增多态势。
在《集体违纪！华源证券》一文中，行家曾点评了一起罕见的罚单：2024年8月，中证协对华源证券开出了十年来首例针对机构的“考试违纪”罚单，涉及廉洁从业管理、从业人员登记管理、考试组织违规，并且提及多名考生在证券从业测试中存在违纪。
再看各地分支机构，违规事项并非个例。
2024年7月，大连证监局点名华源证券大连分公司、未采取有效措施对经纪人代客理财、买卖股票等行为进行监控；经纪人执业行为回访制度规定不完善；未取得证券经纪人管理软件的相关权限，无法有效实施经纪人管理职责；对经纪人异地展业行为管理不到位。
2024年12月，山西证监局对时任华源证券山西分公司投顾朱某某采取监管措施，原因是违规操作客户证券账户；向客户提供开通科创板知识测评答案；未完整报备实际使用所有设备的MAC地址。
由于华源证券2024年报中并没有提及相关违规事项，后续整改情况似乎并没有更多信息。
资深高管长期履职
在华源证券易主更名前后，包括董事长在内的多位高管发生变动。
而在留守的高管中，行家注意到一位资深人士。
王小练女士，2003年在原华南热带农业大学（2007年合并组建海南大学）取得会计学学士学位，2005年取得上海海事大学会计学硕士学位。在金融行业，她曾任汇添富基金运营总监，上海华信证券副总裁，上海华信资本投资有限责任公司（简称：华信资本）董事长。2020年11月，华信证券摘牌之后，她暂别证券行业。直到2023年3月加入华源证券，担任副总经理、合规总监、首席风险官。
最新的高管列表显示，2024年11月，邓晓峰女士新任合规总监、首席信息官。王小练女士的职务调整为副总经理、董事会秘书、新闻发言人职务。
那么，华源证券的两任合规总监，究竟由谁来对本次的“双罚”负责，行家不得而知。
财富管理转型与并购扩张的浪潮中，合规建设绝非“成本项”，而是关乎机构长远的“生命线”。当监管利剑高悬，合规文化不能仅停留在官网口号，唯有融入业务血脉，方能实现真正的可持续发展。
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
责任编辑：杨红卜
天创优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
